广州设立期交所:从碳排放到商品指数?



定位为“以碳排放为首个品种的创新型期货交易所”。

广州期货交易所的设立,有了更多实质性推进。

5月14日,中国人民银行,银保监会,证监会和外汇局发布了《关于金融支持粤港澳大湾区建设的意见》(下称“意见”)。在推动粤港澳大湾区绿色金融合作方面,《意见》提出,研究设立广州期货交易所。探索在粤港澳大湾区构建统一的绿色金融相关标准。

此前,广州期货交易所就已经被定位为“以碳排放为首个品种”,但至今并没有设立详细时间表。也有业内人士认为,广州期货交易所需要跟全国其他几大期货交易所错位发展,可以考虑发展商品指数期货

以碳排放为首个品种,推动绿色金融合作

《意见》称,推动粤港澳大湾区绿色金融合作。依托广州绿色金融改革创新试验区,建立完善粤港澳大湾区绿色金融合作工作机制。充分发挥广州碳排放交易所的平台功能,搭建粤港澳大湾区环境权益交易与金融服务平台。开展碳排放交易外汇试点,允许通过粤港澳大湾区内地碳排放权交易中心有限公司资格审查的境外投资者(境外机构及个人),以外汇或人民币参与粤港澳大湾区内地碳排放权交易。

2019年2月18日,中共中央、国务院印发《粤港澳大湾区发展规划纲要》(下称“《纲要》”),在《纲要》提到的“大力发展特色金融产业”当中,对广州的期货交易所的设想提出了“支持”的表态。“支持广州建设绿色金融改革创新试验区,研究设立以碳排放为首个品种的创新型期货交易所。”这为广州未来的期货交易所提出了一个全新的方向。

《纲要》当中,环保是其中的一个关键部分,其中“创新绿色低碳发展模式”中显示:“挖掘温室气体减排潜力,采取积极措施,主动适应气候变化。加强低碳发展及节能环保技术的交流合作,进一步推广清洁生产技术。推进低碳试点示范,实施近零碳排放区示范工程,加快低碳技术研发。推动大湾区开展绿色低碳发展评价,力争碳排放早日达峰,建设绿色发展示范区。”

2011年10月,国家发改委印发《关于开展碳排放权交易试点工作的通知》,批准了在北京、天津、上海、重庆、深圳、湖北省、广东省共两省五市开展碳排放权的交易试点。这些交易试点为启动全国碳市场探索了相关的制度设计并提供了宝贵的经验。

2018年12月20日,环境部气候司履约处副处长王铁表示,全国碳市场启动一年,全国碳排放权交易管理暂行条例将出台,首批纳入全国碳排放权交易市场的重点排放单位名单或将公布。未来将加快建立完善全国碳市场制度体系,也要进一步防止过度投机化和过度金融化,切实防范金融等方面的风险,充分发挥碳市场对控制污染气体排放,降低全社会减排成本的作用。

“碳排放权并非实物,估计按照金融期货的交易规则设置问题不大。企业如果因为排放超标需要付费,这样就会产生一定的套期保值需求,如何活跃市场则需要进一步探讨。”深圳某知名期货公司高管向第一财经记者表示。

《意见》称,探索在粤港澳大湾区构建统一的绿色金融相关标准。鼓励更多粤港澳大湾区企业利用港澳平台为绿色项目融资及认证,支持广东地方法人金融机构在香港、澳门发行绿色金融债券及其他绿色金融产品,募集资金用于支持粤港澳大湾区绿色企业、项目。支持香港打造粤港澳大湾区绿色金融中心,建设国际认可的绿色债券认证机构。

如何错位发展:考虑发展商品指数期货

碳排放以外,广州期货交易所可能发展的品种,有业内人士建议发展商品期货指数。

目前在全国经济圈中,国内期货交易所布局三地,上海云集中金所、上期所和上期能源三家期货交易所,大连、郑州各有一家商品交易所,粤港澳大湾区明显“缺位”,这也使华南的一些生产企业在市场中处于被动状态。

不过上述几大期货交易所当中,已经涵盖了农产品、工业品、金融期货等各种产品,然而对广州期货交易所来说,应该向什么样的产品发展?近几年来,广州金融业内人士对发展期货交易所的呼吁一直没有停止过,《纲要》定位广州为“国际大都市”,这种期许更加迫切,广州能不能在碳金融发展方面有所作为?

2016年,在一次“广州金融”发布会上,广州市地方金融监督管理局局长邱亿通曾表示,争取国家批复设立广州市绿色金融改革创新试验区,在试验区内开展绿色信贷、绿色债券、绿色保险、碳金融等一系列创新试点;争取新设广州期货交易所、广州融资租赁资产交易中心等金融交易平台。

此前,广发期货原总经理肖成向第一财经记者表示,广州要发展期货交易所,就要跟全国其他交易所有错位发展,除了推出新产品以外,也可以考虑推出商品价格指数的期货产品。

上述深圳期货公司高管认为,如果是商品指数的品种,也可以设置成为金融期货,并不需要实物交割,这也是一个可行的发展方向。

在2018年底,中信证券(600030.SH)向越秀金控(000987.SH)发行近8亿股,吸收合并广州证券的重组预案堪称“挑肥拣瘦”,中信证券只是要了广州证券母公司主体,旗下的金鹰基金和广州期货都需要越秀金控来回购。由此可见广州期货依然在广州国资委控制之下。另外,广州还有广发证券(000776.SZ)旗下的广发期货等期货公司。