制造业静待复工,武汉多家上市公司披露疫情影响



制造业是通过产业链将不同生产环节联系在一起的,一环影响,环环波及。

武汉,一个人口超千万的城市,全国六大“车都”之一,是通信、电子、汽车、医药等制造业上市公司的聚集地,更是中国制造产业链不可或缺的重要一环。

根据《2019年武汉市政府工作报告》,光电子信息、汽车及零部件、生物医药及医疗器械是武汉市的三大支柱产业制造业方面。武汉制造业延期复工,对三大支柱产业及相关产业链影响几何?

以汽车产业为例,2019年中国乘用车销量排名前十家的整车厂生产企业中,在武汉设有工厂的有3家公司,分别为上汽集团(600104.SH)的上汽通用、吉利汽车(0.175.HK)和东风本田。

“近年来,武汉汽车制造发展一直在提速。2003年,东风本田进驻武汉开发区,并成为湖北省首个年产值突破千亿的企业,推动了武汉的汽车产业发展。整车厂的到来,更是吸引了一大批国有和外资的零部件厂商来武汉建厂。”一家车企二级供应商负责人向第一财经记者称,他从事汽车行业近20余年,去武汉出差的次数越来越多,是看着那里的汽车等制造业一步步发展起来的。但目前其所在公司与武汉车企的相关订单已暂停,整个产业链受到冲击的企业数量也比较多。

车企短期承压

Wind数据显示,湖北省内上市公司累计107家,武汉市有60家,占近60%,涉及通信、医药、电子、机械、国防军工等10多个领域。其中,武汉市的通信行业企业有8家,电子和医药企业各有7家。

数据显示,武汉经济技术开发区是全球汽车工厂最密集的区域,当地汽车装备制造业的龙头是世界500强东风汽车(600006.SH),围绕着东风,武汉聚集了东风乘用车、东风本田、神龙汽车、东风雷诺、上汽通用五大整车企业。此外,还有法雷奥、德尔福、霍尼韦尔、伟世通等汽车零部件企业逾500家,产品多样,涵盖电子、车身、底盘、变速箱、内饰、玻璃等。

“车市寒冬”自2018年就已开始,目前从两市已披露的2019年业绩预告、快报,头部车企业绩仍未摆脱低迷。上汽集团2019年净利润预减逾百亿;长安汽车(000625.SZ)预计巨亏超24亿元;一汽夏利(000927.SZ)预亏超12亿元;“黑天鹅”众泰汽车(000980.SZ)预亏超60亿元。

“销量方面,一季度乃至二季度较去年同期很可能是负增长。从供需角度来看,车厂、4S店会先以消化库存为主。目前,武汉地区车厂东风汽车、东风本田、上汽通用武汉厂复工时间待定。湖北以外的车企工厂10号基本都复工了,能解燃眉之急。但如上汽通用、东风本田的武汉基地产量巨大,是当地的领军企业,具体影响程度,还要看疫情结束时点。”前述供应商负责人称。

他对记者强调,对制造业企业而言,工期很重要,涉及工程时间长短、人力安排、原材料采购、库存积压管理等方方面面。停工期间耽误的订单交付需要先行补足,工资、租金、物流等亏损是必然的,后续订单交货也会连带波及。“疫情对车企的成本、库存、利润的影响,可能直至下半年还会体现在财报上。”他补充道。

二季度有望企稳

2020年被业内认为是5G应用有望落地的一年,应用涉及的半导体、面板、5G换机、激光等细分产业链,也是武汉的另一个支柱产业——电子和光通信设备制造。

在显示面板领域,龙头企业京东方A(000725.SZ)在武汉有一条10.5代LCD产能(设计产能12万片/月),深天马A(000050.SZ)有一条4.5代LCD产线和一条6代OLED产线。激光领域,主要企业包括锐科激光(300747.SZ)、帝尔激光(300776.SZ)以及其他一大批激光产业链公司。

武汉地区上市公司的股价下跌明显,帝尔激光更是录得自节后以来最大跌幅20%,房地产、商贸零售、交通运输等行业均跌幅居前。

面板领域,封城不“封产”,京东方等仍在正常运营。不过,京东方此前表示,“武汉10.5代线将进行月度生产计划调减,预计产能释放进度将有所放缓,由此可能会进一步加剧2020年全球超大尺寸显示屏供需关系持续紧缺局面”。

2月2日,锐科激光(300747)董事长等高层,与来自东吴证券、交银施罗德基金等机构投资者的代表举行了线上会议。

会议纪要显示,公司判断2020年一季度经营情况预计受疫情延工影响有所承压,但二季度会开始企稳改善。锐科激光称,目前存货充分,因考虑到2020年生产需要,公司提早启动原材料的备料,以及部分半成品的产出,目前公司库存基本满足一季度生产需要。此外,供应商方面的库存备料也较为充足,足够满足公司后续生产需求。客户产品发送方面,需要持续跟踪物流恢复情况,预计2月下旬开始正常供货。

另外,主营为旅游业的三特索道(002159.SZ)则表示,本次疫情重点爆发的湖北地区在2016年、2017年、2018年的营业收入占公司当年总营业收入的比例分别为11.28%、9.67%、5.30%,呈逐年下降趋势。

公司称,对湖北地区的收入不具有依赖性,但由于目前疫情尚未完全得到控制,公司无法准确预估各地区可恢复运营时间。本次疫情对公司短期经营业绩将产生一定不利影响,对未来经营业绩的影响尚不确定,具体影响程度仍需进一步评估。

多家公司披露疫情影响公告

60家上市公司中,截至目前有8家公布了疫情对公司经营情况的影响,

2月5日,武汉凡谷(002194.SZ)发布《关于新型冠状病毒疫情未对公司经营造成明显影响的自愿性公告》。公司称,经过积极应对,截至目前,本次疫情对公司生产经营没有造成明显的影响。且公司为春节期间和节后的生产交付做了,相应的物料库存储备;春节期间公司有少部分员工加班,以应对急单的交付,加班期间公司采取了严格的防疫措施。

武汉凡谷的主营业务为射频器件和射频子系统的研发、生产、销售和服务,主要产品为滤波器、双工器、射频子系统等,应用于通信网络的建设。公司主要客户是通信行业下游的移动通信设备集成商,如华为、爱立信、诺基亚等。,武汉凡谷方面表示,本次疫情不会改变5G的战略地位和长期发展前景,目前公司账面资金充裕,现金流情况良好。

嘉必优(688089.SH)是武汉市的两家科创板上市公司之一。2月3日,嘉必优披露公告称,目前,武汉市交通恢复正常的时间尚不确定,故暂无法预测本次疫情对公司生产经营、财务状况和经营成果的影响。

公司还称,自2020年1月23日起,公司处于正常春节假期,库存商品可以满足部分客户未来20-30天需求。若2月14日公司能够如期复工,则可以按照客户订单要求持续满足其需求。公司称,一旦上述禁令解除,公司将尽快恢复生产和发货,满足客户需求。

值得注意的是,武汉市的上市公司驰援疫情防控的企业,股价也于大盘中逆市上涨。

湖北省医药生物行业(申万一级行业)的上市公司共计11家,其中九州通(600998.SH)业务包括仓储设施建设和物流技术开发。2月1日晚间,九州通控股子公司参与协助武汉红十字会分装物资。截至2月6日收盘,九州通股价收报17.57元/股,涨逾3%,盘中一度创下一年半以来新高。

此外,2月3日,明德生物(002932.SZ)在互动平台表示,经公司研究决定,将把生产出来的“新型冠状病毒(2019-nCoV)核酸检测试剂盒”(在取得注册证后)捐赠给湖北省医疗机构免费使用,捐赠数量不低于10000人份,以全力支持此次新型冠状病毒防控战役。后续将根据湖北省医疗机构实际需求情况,继续追加捐赠数量。

公司称, 受疫情影响,目前公司有部分员工尚无法返回公司,对公司开展正常的生产经营活动有一定影响,但无重大影响。但是如果疫情持续时间过长,则会影响公司生产经营。